上市公司债转股是什么

1. 上市公司债转股是什么

债转股（DebtforEqitySwap），是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。
从国际关系来看，债转股指债务国在面临经济困难或是信贷评级下滑时，以本国货币按市场状况以一定的折扣赎回外债。债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。
一、债转股的意义是什么？
当前实施的政策性债转股，其内涵和整个模式已经从改革和发展两方面扩展了。从改革意义来说，债转股的内在含义实际上与十五大所规定的推进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性重组这些改革目标密切联系在一起，为这些改革提供了一个好的契因和条件。从发展方面看，与解决我们当前国有企业面临的许多重大难题有密切关系。债转股不意味着国家或有国家背景的金融机构把企业的烂帐认下来，而是淘汰旧的生产能力、调整产权结构、促进技术设备更新，以及在全社会的空间实现资源优化配置等。
二、债转股对股价的影响有哪些？
1、债转股对投资者来说既有债券性质又有股权性质，是投资者归避分险的一种选择，通常债票面利率较低，股价上升时，投资者获得双重收获，提前赎回是发行方为了抑制投资者收益的一种办法，国外债转股提前赎回一般溢价20％，我国一般30％。提前赎回投资者都选择债转股方式，不会有投资者要现金的，放弃30％的溢价收益的。
2、公司触及债转股提前赎回一般来说，公司发展较理想，体现在股价上，另外债转股提前赎回不会动用公司资金的，只不过是股票数量增加，财务费用减少，比单纯的增发股票偏利好，对于公司来说没有付息的压力。
3、筹集的的资金较容易，并且资金使用范围较宽松，为公司进行并购重组打下基础
4、不担心债转股部分会抛售压低股价，债转股对象一般都是战略投资者，小散没有资格的，公司的运作这些人应该有数，不会轻易的抛售他们认为有巨大增长空间的股票。

2. 怎么理解新上市公司债转股？

债转股是指债权人将其依法享有的对在中国境内设立的公司的债权，转为公司股权。债权转为公司股权后，原债权人获得股东资格，依法享有股东权利。公司应当增加注册资本，并依法办理变更登记。【法律依据】《公司注册资本登记管理规定》第七条债权人可以将其依法享有的对在中国境内设立的公司的债权，转为公司股权。转为公司股权的债权应当符合下列情形之一：（一）债权人已经履行债权所对应的合同义务，且不违反法律、行政法规、国务院决定或者公司章程的禁止性规定；（二）经人民法院生效裁判或者仲裁机构裁决确认；（三）公司破产重整或者和解期间，列入经人民法院批准的重整计划或者裁定认可的和解协议。用以转为公司股权的债权有两个以上债权人的，债权人对债权应当已经作出分割。债权转为公司股权的，公司应当增加注册资本。

3. 上市公司为什么发行可转债

可转债，因为赋予了投资者在可转股期间以约定价格买入标的上市公司的权利（相当于可转债内嵌了一个看涨期权），所以其票面利率会比较低，这样能显著减轻公司的融资利息支出；
另外，如果后期股价上涨，上市公司还能根据企业自身情况选择赎回可转债（可转债一般有赎回条款）或者让投资者选择转股（这样债务融资就成了权益融资）；
所以，如果公司对举债不敏感（财务杠杆比较低），现金流不错，那完全可以选择纯债务融资，不然，可转债是一个值得考虑的融资模式。

4. 请教,我们一般说的债转股跟上市公司发行的可转债是不是同一个概念?

债转股跟上市公司发行的可转债不是同一个概念.
债转股的定义是指国家组建的金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把其对企业的不良债权转变为股权，把原来的还本付息变成按股分红，金融资产管理公司也就成为企业股东，依法行使股东权利，待企业经济状况好转后，通过上市、转让或企业回购形式实现原债权。
　　国际上，不管是发达国家还是发展中国家，都难免遇到银企之间的债权债务问题，为了收回贷款、保全银行信用，债转股这种做法被广泛应用于银行重组不良资产的实践中。
债转股的实质是银行已经无法收回债权时，不得以变成了股东。
可转债是可以转换成为（上市公司）股票的债券。
可转债的选择权在持有债券的人手里，持有债券的人可以不转换成股票（当然，我国一些公司发行的可转债条款中有强制性转换条件，即在一定条件下债券必须转换成为股票）。但不管怎么说转换成股票当天，如果你抛出股票至少是比持有债券的本金是赢利的（当然以后就不保证了）。

5. 上市公司为什么要发行可转债呢？

  咱们这里说的上市公司主要指得是沪深两市的上市公司。 
     
    普通人缺钱了怎么办呢？ 要么扛着，要么就是借钱，借钱就有途径了，一种是向银行，会看看你的资质征信等好不好，然后给你放款，有的只能通过民间借贷，比如亲戚朋友或者其他渠道。
     
   但是这块就涉及到资金成本了，甚至一些风险了。向亲戚朋友借钱，有了肯定借了，没有那也没办法，可能有的会生气。借了又怕还不了，总之，比较麻烦。而且现在谁家都有难念的经，谁都不易。所以很多人就是通过银行或者其他渠道，有些渠道的利息特别高，如果不能及时还款面临暴力催收风险。
     
    总结起来普通人借钱：亲戚朋友、银行和其他渠道等。 
     
   而上市公司由于经营发展的需要也会借钱。我们一般意义上说的就是融资。
     
    上市公司融资的方式主要有内部和外部两种，内部融资没有成本，外部融资有成本。 
     
   外部融资主要是向金融机构借款（银行）、配股和增发，发行公司债券和发行可转债等。
     
   从资金成本的角度讲，发行转债是双赢的局面，投资人可以赚到打新收益，甚至还有配债收益或者股票收益等。不同的角色都能分一杯羹。
     
    假如转债强赎了，公司只需要兑付一部分，而这期间资金得到了利用，甚至项目创造的价值远高于资金成本。 
     
   假如说到期赎，那么也只需要付点本金加利息就好了，而债券的利息是比较少的，所以投资者还不如投资别的，真正选择到期的比较少。
     
   同时转债发行所需要付出的成本也有限，主要是保荐以及承销费用、律师费、会计师费、信息披露费、评级、评估费用、证券登记费和摇号公证费；这些费用和发行规模比较来说基本可以忽略不计。当然有些项目不同转债可能略有差别。
     
    总结下来，上市公司为什么要发债呢？为了某个项目筹资，或者是补充资本等。 
     
   发转债可以把资金问题解决了，同时又能让各方有利可图。所以是多赢的局面。
     
     以上根据公开资料整理，如有错误或者不当之处欢迎指正。  
     
     投资有风险，入市需谨慎。警惕杀猪盘。  
     

6. 上市公司发行可转换债券对股票有什么影响？

7. 上市公司发行可转债股的条件是什么？

《上市公司发行可转换公司债券实施办法》
第四条　发行人发行可转换公司债券，应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件。
第五条　担任主承销商的证券公司应重点核查发行人的以下事项，并在推荐函和核查意见中予以说明：
1、在最近三年特别在最近一年是否以现金分红，现金分红占公司可分配利润的比例，以及公司董事会对红利分配情况的解释；
2、发行人最近三年平均可分配利润是否足以支付可转换公司债券一年的利息；
3、是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排；
4、主营业务是否突出。是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标；
5、募集资金投向是否具有较好的预期投资回报。前次募集资金的使用是否与原募集计划一致。如果改变前次募集资金用途的，其变更是否符合有关法律、法规的规定。是否投资于商业银行、证券公司等金融机构(金融类上市公司除外)；
6、发行人法人治理结构是否健全。近三年运作是否规范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中国证监会的有关规定，近三年股东大会、董事会、监事会会议及重大决策是否存在重大不规范行为，发行人管理层最近三年是否稳定；
7、发行人是否独立运营。在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力；属于生产经营类企业的，是否具有独立的生产、供应、销售系统；
8、是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易；
9、发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定；
10、发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而受到处罚的情形；
11、中国证监会规定的其他内容。
第六条　发行人有下列情形之一的，中国证监会不予核准其发行申请：
1、最近三年内存在重大违法违规行为的；
2、最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正的；
3、信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；
4、公司运作不规范并产生严重后果的；
5、成长性差，存在重大风险隐患的；
6、中国证监会认定的其他严重损害投资者利益的情形。

扩展资料
《上市公司发行可转换公司债券实施办法》
第七条　发行人申请发行可转换公司债券，应由股东大会作出决议。股东大会作出的决议至少应包括发行规模、转股价格的确定及调整原则、债券利率、转股期、还本付息的期限和方式、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。
第八条　发行人及有关中介机构应按照中国证监会的有关规定制作申请文件。
第九条　主承销商负责向中国证监会推荐，出具推荐意见，并负责报送发行申请文件。
第十条　为发行人发行可转换公司债券提供服务的中介机构应认真履行义务，并承担相应的法律责任。主承销商还应对可转换公司债券发行申请文件进行核查。有关核查的程序和原则应参照股票发行内核工作的有关规定执行。主承销商应向中国证监会申报核查中的主要问题及其结论。
第十一条　在报送申请文件前，主承销商及其他中介机构应参照股票发行的有关规定在尽职调查的基础上出具推荐函。推荐函的内容至少应包括：
1、明确的推荐意见及其理由，对发行人发展前景的评价，有关发行人是否符合可转换公司债券发行上市条件及其他有关规定的说明，
2、发行人主要问题和风险的提示，简介证券公司内部审核程序及内核意见(同时提供有关申请文件的核对表)，附参与本次发行的项目组成人员及相关经验等。
第十二条　发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告中，除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，对可转换公司债券发行上市的实质条件、发行方案及发行条款、担保和资信情况等情况进行核查验证，明确发表意见。
第十三条　发行人最近三年财务会计报告均由注册会计师出具了标准无保留意见审计报告的，发行人应在申请文件中提供最近三年经审计的财务会计报告；发行申请于下半年提出的，还应提供申请当年公司公告的中期财务会计报告。
上市未满三年及重大重组后距本次发行不满一个会计年度的上市公司，应依据前款规定提供财务会计报告。
第十四条　发行可转换公司债券的核准参照中国证监会有关股票发行核准的规定执行。
参考资料来源：百度百科——上市公司发行可转换公司债券实施办法

8. 债转股对公司有什么影响

　　债转股比其他减免企业债务措施的优越之处在于，金融资产管理公司对企业债转股后获得了持股权，可借此参与或控制企业，重组企业，从更深层、更根本的企业体制改革人手解决不良负债问题。金融资产管理公司对债转股企业可能会有不同程度的持股权，从而对企业的重组过程的操作及重组效益的实现会有所不同。金融资产管理公司对债转股企业的控股重组，由弱至强，大致有三种情况：
　　第一种，减轻企业债务负担。金融资产管理公司对企业持股较少，影响力或控制力较弱，主要以减轻企业负债负担的方式解决企业不良负债问题。债转股之后，企业债务负担减轻，利息成本支出减少，资产负债状况改善，有可能扭转亏损，使金融资产管理公司所持股权变成优良股权，实现追回不良资产损失的目标。但金融资产管理公司介入企业内部体制调整的力度不大，如果企业经营机制不改进，企业债务负担靠债转股而减轻，易于产生贷款约束软化的趋势，可能还会产生新的亏损和不良负债；即使扭亏为盈，也主要是因为享受免债优惠政策，没有整改措施，不能服人，容易对其他不良负债企业产生等待或追求国家减债政策的逆向引导效应。
　　第二种，尽快退回资产权益。金融资产管理公司对企业债转股后持有较强控股权。在不能使企业很快扭亏为盈的情况下，金融资产管理公司主要采取清理追索债务，产权交易变现等方式尽快追回资产权益，并加强对企业经营班子的监督，阻止损害资本权益人的行为继续扩大。金融资产管理公司出于尽快追回资产权益的策略选择，既可能采取与优良资产结合重组的方式使企业资产质量提高，也可能采取低价变现资产的作法使企业发展受损。
　　第三种，控股重组企业。金融资产管理公司通过债转股获得企业控股权，对企业的经营体制进行大力度的调整重组。在资产方面，采取增加投入，购并企业等措施改善资产质量,壮大企业实力，提高资本增值能力；在经营及体制方面，调整重组企业经营班子，建立产权明晰，权责分明的企业体制，提高企业经营效率，扭亏为盈，消除导致产生不良负债的企业体制及企业行为缺陷，实现企业健康有效率的发展，金融资产管理公司可在企业重组取得良好效益以后的适当时期，在企业资产升值的优势交易条件下转让股权，收回资金，甚至获得增殖收益。