股指期货竞赛题目，求答案~

1. 股指期货竞赛题目，求答案~

147：D
152：D
156：B
159：A

2. 期货题，求高手解答

首先，你要明白期权的收益是怎么算的。。。
买入期权是到期价格减去行权价，但不能是负数。如果是负数，算零。卖出期权反过来就行。

1 B 因为15000点两个期权正好归零，所以赚到一开始卖出得到的800点。此时盈利最大。
2 B 因为一开始卖出得到800点，所以最后可以亏800点。14200点卖出期权亏800点，15800买入期权亏800点。
3 C 同样的道理，交易者在投资者反方，投资者亏100点，交易者赚100点。这个时候是买入期权赚的，卖出期权归零。

3. 求一个期货题答案。

公式：ρ=（D+r）/(U+D);
设：风险中性概率（旧制度称为上行概率）为"ρ"，股价下降百分比为"D"， 股价上升百分比为"U"， 无风险利率为"r"

（1/3 + 0.06 ）/(1/3+1/3) = 0.59

选A

4. 都是期货从业考试的习题，求解释~~~

第一题。是因为铜的涨跌停为上一交易日结算价的4%。所以，次日的报价不可能出这个范围。也就是67110*1.04=69794.4  （空头方向同理）但铜的波动为10元/吨。所以要取10的倍数。即这个答案。

第二题。应该是错在还有货币市场

第三题。可能是分散化有个适量的度吧。过量的分散化只可能分散投资者的精力，从而顾此失彼。

第四题。首先要了解两个公式
1.将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）
2.现值=将来值/（1+年利率*年数）
知道了公式就可计算了。
所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为：
1000*（1+6%*1）=1060
第二步计算距离到期还有三个月的价值
1060/（1+8%*3/12）=1039.22
该题为第五版中金融期货的一道原题，在第六版已将该部分内
容删除，考试也不会考的。

第五题。这是根据书上的两道原题综合起来了而已。
资金占用100万元。相应利息为100W*6%*3/12=15000
一个月后红利为1W，剩余两月利息为10000*6%*2/12=100
本利和共计10000+100=10100。
净持有成本则为15000-10100=4900.
则合约合理价格应为100W+4900=1004900. 
当时点数为10000点（100W/100）
首先是10000*1%（这是双边手续费和市场冲击的那个0.5%）=100点
借贷利率差成本为10000*0.5（借贷利率差成本的0.5%）*3/12=12.5点
合计起来，记得算上手续费双边和市场冲击的那2+2个点。
一共是100+12.5+4=116.5点
无套利区间则为   10049+116.5=10165.5     和    10049-116.5=9932.5

累死了。。。
兄弟。你还不多追加点分。。。。。。。。。。。。。。。。。

5. 期货基础知识考题3

理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
　　基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
　　同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。
　　基差分为负数，正数，及零的三种市场情况： 
　　1 基差为负的正常情况： 
　　在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即期货价格应大于该商品的现货价格。 
　　2 基差为正数的倒置市况： 
　　当市场商品供求出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。 
　　3 基差为零的市场情况： 
　　当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。
　　对买入套期保值者有利的基差变化： 
　　1 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　2 期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　3 期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。 
　　4 期货价格和现货价格都上涨，但期货价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　5 期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　6 现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　对卖出套期保值有利的基差变化： 
　　1 期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　2 期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　3 期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。 
　　4 期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　5 期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 
　　6 现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
　　基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格
　　都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用
　　期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零，期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可
　　以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏损，说明没有完全实现套期保值。

6. 多选题，期货知识，请帮忙解答一下

72.ABC
73.ABCD
74.ABCD
75.BC
76BCD
77ABCD
78ABC
79ABC
80BCD
81ABD
82ABCD

7. 期货选择题

若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。

如题，在该种情况下，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。此时套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份合约进行套利盈利的可能性比较大。
而题意中的投机者为多头投机者，因此他所最可能做出的举动就是买入远期月份合约。

选A

8. 请教一道期货考试题目

假设 3月期货合约平仓价格为 a   5月价格为b      7月价格为c
a那么 根据上述条件
投资者净盈利为  （a-68000）*2+（69500-b）*5+（c-69850）*3=150 
所以 套入B 结果 就是 -200*2+200*5-150*3=150
所以 答案选B
你不是做了3手么 3手的话 不就是150元嘛